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核心摘要
本报告分析了储能、锂电和海风行业的高景气度，指出全球储能需求增长显著，电池行业盈利改善，风电进入新景气周期，光伏产业供给侧拐点显现。南方中证新能源ETF作为配置工具，紧密贴合产业核心龙头。
关键事实
储能市场
- ·户储受政策驱动与全球缺电催化爆发
- ·澳洲、欧洲需求强劲
- ·美国电力需求激增带动大储二次高增
电池行业
- ·国内动力需求恢复，单车带电量提升
- ·储能需求提速，预计26年增长60%
- ·锂电需求30%+增长
风电市场
- ·深远海规划落地，海风装机同增30%+
- ·欧洲海风拍卖及FID持续高景气
- ·风机出口容量同比近50%
光伏产业
- ·政策引导落后产能出清
- ·组件价格反弹，产业链盈利修复
- ·太空光伏具备千亿级市场弹性空间
核心观点
储能需求持续增长
全球储能需求预计26年增长60%，户储和大储均呈现强劲态势。
论据：政策驱动与市场需求双重因素
电池行业盈利改善
锂电需求旺盛，带动3月排产新高，4月环比提升。
论据：国内动力需求恢复和储能需求提速
风电进入新景气周期
深远海规划落地，风机出口容量同比近50%，盈利修复与结构升级共振。
论据：政策驱动及市场需求增长
关键数据
| 指标 | 数值 | 单位 | 时间 |
|---|---|---|---|
| 全球储能需求增速 | 60% | % | 2026 |
| 国内动力需求同比增速 | 25% | % | 2026 |
| 海风装机同增 | 30 | % | 2026 |
趋势预测
- ·全球储能需求将持续高增长高置信
- ·风电行业盈利拐点已至，大型化带动核心零部件毛利改善中置信
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存档路径
/睿电网盘/03_外部资料/02_行研报告/2026/东吴证券-电新行业：储能、锂电、海风高景气长期配置价值凸显-260408_mqj7hp6e.pdf